CIH Bank procède à une augmentation de capital en numéraire de 1,47 milliard de dirhams, dans le cadre de sa stratégie de renforcement des fonds propres, de conformité réglementaire et de soutien à la croissance de ses activités. L’opération est intégralement ouverte aux actionnaires actuels et aux porteurs de DPS, avec maintien de leur participation.
Caractéristiques de l’opération
Élément
Données clés
Montant global
1 470 786 078 MAD
Capital social créé
410 834 100 MAD
Prime d’émission
1 059 951 978 MAD
Nombre d’actions nouvelles
4 108 341
Valeur nominale
100 MAD
Prime par action
258 MAD
Prix de souscription
358 MAD par action
Période de souscription
04 juillet au 23 juillet 2025
Date de jouissance
1er janvier 2025
Date de cotation des nouvelles actions
05 août 2025
Marché
Bourse de Casablanca – Compartiment Principal A
Impact sur les fonds propres(Sous hypothèse de souscription intégrale)
Avant opération
Impact de l’opération
Après opération
Nombre d’actions
31 497 283
+4 108 341
35 605 624
Capital social
3 149 728
+410 834
3 560 562
Réserves et primes
2 028 708
+1 059 952
3 088 660
Fonds propres sociaux
6 465 815
+1 470 786
7 936 601
Fonds propres consolidés
8 437 448
+1 470 786
9 908 234
L’opération renforce la solvabilité du groupe et sa capacité à financer des projets de développement ambitieux.
Structure de l’actionnariat
(Stable après l’opération, sous hypothèse de souscription intégrale)
Actionnaire principal
Part (%)
Massira Capital Management
55,66 %
AtlantaSanad
11,61 %
CDG
6,69 %
RCAR
5,21 %
Flottant
16,37 %
Personnel CIH
4,34 %
Droits préférentiels de souscription (DPS)
Élément
Modalités
Parité
23 DPS = 3 actions nouvelles
Négociabilité
Oui, sur le marché durant toute la période de souscription
Ticker DPS
SCIHD
Cotation DPS
Du 04 au 23 juillet 2025, cycle Fixing
Sort des DPS non exercés
Périmés après la clôture
Cours ajusté
À partir du 30 juin 2025, après détachement du dividende (14 MAD/action)
Enjeux pour l’investisseur
Pas de dilution de participation pour les actionnaires qui souscrivent à leur quote-part.
Valorisation attractive : prime d’émission maîtrisée (258 MAD) ; prix de souscription sous le cours de marché (sous réserve d’évolution).
Croissance à moyen terme : meilleure capacité de financement, solidité réglementaire accrue.
Titres liquides et assimilés aux actions existantes, librement négociables.
Calendrier à retenir
📆 30 juin 2025 : Ajustement du cours CIH (dividende + purge)
📆 04 juillet 2025 : Début de la période de souscription & cotation des DPS
📆 23 juillet 2025 : Clôture de la période de souscription
📆 05 août 2025 : Cotation des nouvelles actions
Cette opération d’augmentation de capital, si elle est entièrement souscrite, constitue un levier stratégique pour CIH Bank, qui renforce ainsi sa structure financière et prépare une montée en puissance de ses activités, notamment dans un contexte de transformation digitale et d’intensification de la concurrence bancaire.
