MENA: Les fusions et acquisitions évaluées à 71 milliards $

La région MENA a connu une augmentation de l’activité de fusions et acquisitions (M&A) avec un total de 522 transactions pour un montant de 71 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de l’année, selon le rapport EY MENA M&A Insights.

Par rapport à la même période en 2023, le volume des transactions a augmenté de 9 % cette année, tandis que la valeur des transactions a augmenté de 7 %, selon le rapport.

Les Émirats arabes unis (EAU) et le Royaume d’Arabie saoudite (KSA) ont été les destinations préférées des investisseurs en raison de leurs politiques commerciales favorables, avec 239 transactions atteignant une valeur totale divulguée de 24,5 milliards de dollars. Ils figuraient également parmi les principaux pays soumissionnaires de la région MENA en termes de volume et de valeur des transactions, représentant respectivement 52 % et 81 % du total.

Les fonds souverains (SWF), tels que l’Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) et Mubadala des Émirats arabes unis et le Public Investment Fund (PIF) d’Arabie saoudite, ont continué de mener l’activité de transaction dans la région pour soutenir les stratégies économiques de leurs pays.

Au cours des neuf premiers mois de 2024, les fusions et acquisitions transfrontalières ont joué un rôle important, contribuant à 52 % du volume global et à 73 % de la valeur. Dans le même temps, la valeur des fusions et acquisitions nationales a augmenté d’une année sur l’autre (y-o-y) de 44 % pour atteindre 19,3 milliards de dollars, principalement grâce aux transactions d’entités liées au gouvernement (GRE) dans les secteurs du pétrole et du gaz, des métaux et des mines et des produits chimiques. L’activité de fusions et acquisitions nationales a représenté 48 % du nombre total de transactions.

Les États-Unis sont restés la destination cible préférée des investisseurs de la région MENA avec 32 transactions totalisant 18,3 milliards de dollars. Le Conseil d’affaires États-Unis-EAU jouant un rôle actif dans la promotion des partenariats, des entreprises américaines de premier plan collaborent avec les acteurs des secteurs public et privé des Émirats arabes unis sur diverses initiatives.

Brad Watson, responsable de la stratégie et des transactions pour la région MENA chez EY, a déclaré : « L’activité de transaction dans la région MENA a connu une amélioration notable cette année, grâce aux changements de politique stratégique, à la libéralisation des réglementations en matière d’investissement et aux solides entrées de capitaux des investisseurs. Les entreprises recherchant activement des opportunités de croissance et de diversification de leurs opérations, nous avons observé une augmentation du volume et de la valeur des fusions et acquisitions transfrontalières. Les Émirats arabes unis sont notamment restés une destination d’investissement privilégiée au cours des neuf premiers mois de 2024 en raison de leur réglementation favorable aux entreprises et de leur cadre législatif efficace. Parallèlement, le renforcement des relations régionales avec les économies asiatiques et européennes, ainsi que les liens existants avec les États-Unis, ont permis aux pays de la région MENA d’accéder à des marchés plus vastes et en croissance. »

Les 10 principales fusions et acquisitions concentrées dans la région du CCG

Dix des fusions et acquisitions les plus valorisées de la région MENA au cours des neuf premiers mois de 2024 ont été concentrées dans le CCG. La plus grosse transaction a eu lieu en février 2024, lorsque Clayton Dubilier & Rice, Stone Point Capital et Mubadala Investment ont annoncé leur acquisition de Truist Insurance Holdings pour 12,4 milliards de dollars. Dans le même temps, l’Arabie saoudite a enregistré la plus grosse transaction nationale divulguée avec l’acquisition par Saudi Aramco d’une participation de 22,5 % dans Rabigh Refining and Petrochemical Company auprès de Sumitomo Chemical, basé à Tokyo, pour 8,9 milliards de dollars. En mars 2024, PAG, Mubadala et ADIA ont investi 8,3 milliards de dollars dans une participation de 60 % dans la société chinoise de centres commerciaux Zhuhai Wanda Commercial Management Group.

L’assurance et le pétrole et le gaz ont été les secteurs les plus attractifs pour les investisseurs au cours des neuf premiers mois de l’année, représentant 34 % de la valeur totale des transactions.

Les transactions nationales augmentent en volume et en valeur

Les neuf premiers mois de 2024 ont vu 248 transactions nationales d’une valeur divulguée combinée de 19,3 milliards de dollars, marquant une augmentation de 7 % de l’activité de fusions et acquisitions. Les acteurs du CCG ont été impliqués dans 81 % des transactions, ce qui reflète un niveau élevé d’activité de fusions et acquisitions intrarégionales. Il y a eu 139 transactions au sein et entre les EAU et l’Arabie saoudite, ce qui représente 56 % du volume total de fusions et acquisitions nationales.

Avec l’accent croissant mis sur la transformation numérique et l’évolution des habitudes de consommation, les technologies et les produits de consommation ont connu 78 transactions, ce qui représente 31 % du volume total de fusions et acquisitions nationales. Dans le même temps, les secteurs du pétrole et du gaz et des métaux et des mines sont devenus les principaux contributeurs en termes de valeur de fusions et acquisitions avec 19 transactions totalisant 10,9 milliards de dollars. Notamment, le pétrole et le gaz ont représenté 46 % de la valeur totale des transactions.

L’Arabie saoudite a dominé les listes des pays cibles ainsi que des pays soumissionnaires, les EAU, le Maroc, Bahreïn et l’Égypte figurant également dans les deux classements.

Les États-Unis et le Royaume-Uni sont en tête du volume des transactions entrantes

La région MENA étant devenue l’une des destinations les plus attractives pour les investissements directs étrangers (IDE), les transactions entrantes vers la région au cours des neuf premiers mois de cette année ont augmenté de 20 % en glissement annuel en termes de volume. Dans le même temps, la valeur des transactions a bondi de 47 % par rapport à la même période en 2023. Les trois premiers trimestres de 2024 ont enregistré 127 transactions entrantes pour une valeur totale divulguée de 10,4 milliards de dollars.

Les États-Unis et le Royaume-Uni ont représenté ensemble 42 % du total des activités de fusions et acquisitions entrantes. Les secteurs de la technologie et des entreprises et services professionnels ont enregistré le volume et la valeur des transactions les plus élevés, contribuant respectivement à 48 % et 39 %. Les États-Unis ont contribué à 33 % du volume total des transactions dans ces secteurs, 80 % de ces transactions étant des partenariats avec les Émirats arabes unis, ce qui témoigne du fort intérêt des États-Unis pour la technologie et les services professionnels des Émirats arabes unis, stimulé par la numérisation croissante et l’adoption de l’intelligence artificielle.

Avec l’augmentation des flux d’IDE dans le secteur privé, les Émirats arabes unis ont représenté 60 % du volume total des fusions et acquisitions entrantes et 67 % de la valeur.

Les transactions sortantes connaissent une activité intense

Au cours des neuf premiers mois de 2024, l’activité sortante a été le principal contributeur à la valeur totale des transactions, soit 58 %, avec 147 transactions pour un montant de 41,4 milliards de dollars. L’assurance et l’immobilier ont représenté 50 % de la valeur des transactions dans ce domaine, résultant principalement de deux méga-investissements impliquant des fonds souverains basés dans la région MENA. Les États-Unis et la Chine ont représenté 70 % de la valeur des transactions sortantes.

L’Asie et l’Amérique du Nord ont contribué ensemble à hauteur de 46 % et 77 % du total des transactions sortantes en termes de volume et de valeur respectivement

Anil Menon, responsable des fusions et acquisitions et responsable des marchés de capitaux propres chez EY MENA, déclare : « Le marché des fusions et acquisitions de la région MENA est extrêmement dynamique et nous prévoyons de terminer l’année avec plus de 700 transactions, ce qui sera très proche du record historique de 750 transactions sur cinq ans. Il s’agit d’une réalisation remarquable dans le contexte d’une géopolitique incertaine et d’un coût du capital plus élevé. » – TradeArabia News Service